2026년 투자 시장에서 조용히, 그러나 강력하게 떠오른 원자재가 있습니다. 바로 구리입니다. AI 데이터센터와 전력망 확충이 구리 수요를 구조적으로 밀어올리면서, 국제 구리 가격은 사상 처음 톤당 1만 3,000달러를 넘어섰고 국내 투자자들도 반도체를 팔고 구리주로 갈아타는 흐름이 나타났습니다. 그 중심에 서던코퍼(Southern Copper,…

2026년 국내 증시의 주도주를 하나만 꼽으라면 단연 방산입니다. 러시아·우크라이나 전쟁이 장기화되고 유럽이 대대적인 재무장에 나서면서, 한국 방산업체들이 세계 무기 시장의 새 강자로 떠올랐습니다. 그 중심에 한화에어로스페이스(012450)가 있습니다. 시가총액은 약 55조 원으로 코스피 17위권까지 올라섰고, 방산 수주잔고는 국내 1위인 약 31조…

스페이스X를 쫓는, 서방에서 거의 유일한 상장 ‘순수 우주 기업’이 있습니다. 바로 로켓랩(RKLB)입니다. 주가는 최근 1년 사이 280% 넘게 폭등해 시가총액이 약 600억 달러에 이르렀습니다. 그런데 매출은 분기 2억 달러 남짓이고 아직 적자입니다. 이 거대한 간극의 정체는 단 하나, 곧 첫…

메타(META)는 빅테크 중에서도 가장 대비가 뚜렷한 회사입니다. 한편으론 페이스북·인스타그램·왓츠앱을 거느린 세계 최강의 광고 기계이고, 다른 한편으론 메타버스와 AI라는 두 개의 거대한 ‘돈 먹는 미래’에 올인하는 도박사입니다. 지난 분기 매출이 33% 폭증했는데 일간 사용자는 사상 처음 줄었고, 설비투자는 1,450억 달러까지 불어나…

애플(AAPL)은 아마존·마이크로소프트·구글과 정반대의 길을 걷습니다. 그들이 AI 인프라에 연 2,000억 달러를 쏟고 자체 AI칩·모델을 만드는 동안, 애플은 AI에 상대적으로 소극적이고, 심지어 인공지능 비서 ‘시리’를 자기 힘으로 못 만들어 구글에 맡겼습니다. 그런데도 지난 분기 아이폰이 22% 늘고, 서비스가 사상 최대를 찍고,…

아마존(AMZN)을 ‘온라인 쇼핑몰’로만 생각한다면 이 회사를 절반도 이해하지 못한 것입니다. 매출의 대부분은 리테일에서 나오지만, 이익의 대부분은 클라우드(AWS)에서 나옵니다. 여기에 연 800억 달러가 넘는 광고 사업, 엔비디아에 맞서는 자체 AI칩(트레이니엄), 챗봇 ‘클로드’를 만든 앤트로픽 지분(약 740억 달러), 그리고 위성 인터넷(카이퍼)과 로보택시(죽스)까지…

마이크로소프트(MSFT)는 빅테크 중 가장 ‘조용한’ 강자입니다. 엔비디아·애플·알파벳에 밀려 시가총액은 세계 4위(약 2조 7,600억 달러)로 내려앉았고, 선행 주가수익비율(PER)은 약 20배로 엔비디아(23배)·알파벳(27배)보다도 낮습니다. 그런데 내용을 뜯어보면 이야기가 다릅니다. 애저가 40% 성장하고, AI 사업의 연 환산 매출이 370억 달러(+123%)에 달하며, 챗GPT를 만든 오픈AI…

알파벳(구글, GOOGL)을 ‘검색 광고 회사’로만 본다면 회사의 절반도 보지 못한 것입니다. 시가총액 약 4조 3,000억 달러(세계 2~3위)라는 외형 뒤에는 폭발 성장하는 클라우드, 엔비디아에 맞서는 자체 AI 반도체(TPU), 노벨상급 AI 연구소(딥마인드), 양자컴퓨터, AI 신약, 자율주행, 그리고 앤트로픽·스페이스X 같은 거대 기업의 지분까지…

전 세계 주식 중 테슬라(TSLA)만큼 의견이 극단적으로 갈리는 종목은 없습니다. 시가총액 약 1조 5,000억 달러, 주가수익비율(PER)은 300배를 넘나듭니다. 그런데 정작 본업인 전기차는 2년 연속 판매가 줄었고, 세계 1위 자리마저 중국 BYD에 내줬습니다. 그럼에도 주가는 자동차가 아니라 로보택시·로봇·자율주행이라는 미래에 베팅하고 있습니다.…