반도체에 ‘파운드리(위탁생산)’가 있다면, 바이오에는 CDMO(위탁개발생산)가 있습니다. 제약사가 신약을 설계하면, 그 약을 대신 대량으로 만들어주는 거대한 공장 사업입니다. 이 시장의 세계 최강자가 삼성바이오로직스(207940)입니다. 반도체의 TSMC가 그렇듯, 삼성바이오는 신약 경쟁의 승자가 누구든 그 약을 만들며 돈을 법니다. 2025년에는 바이오시밀러 사업을 떼어내고 순수…

AI 반도체의 성능은 이제 연산 칩(GPU)만으로 결정되지 않습니다. 그 옆에서 데이터를 초고속으로 실어 나르는 고대역폭메모리(HBM)가 함께 있어야 합니다. 그리고 이 HBM을 만들려면 얇은 칩 여러 장을 열과 압력으로 정교하게 쌓아 붙여야 하는데, 그 ‘쌓아 붙이는 장비(TC본더)’를 사실상 독점하는 회사가 한미반도체(042700)입니다.…

AI는 공격자에게도, 방어자에게도 무기를 쥐여줬습니다. 해킹은 자동화되고 정교해졌고, 그만큼 기업들은 보안에 더 많은 돈을 씁니다. 이 ‘AI 시대의 방패’ 시장에서 가장 큰 회사가 팔로알토 네트웍스(NASDAQ: PANW)입니다. 방화벽으로 출발한 이 회사는 이제 네트워크·클라우드·보안운영을 아우르는 종합 보안 플랫폼 기업으로 컸고, 2026년 2월에는…

한화오션(042660)은 옛 대우조선해양이 2023년 한화그룹에 인수돼 다시 태어난 회사입니다. 최근 국내 증시에서 조선이 반도체를 이을 차기 주도 업종으로 꼽히면서, 한화오션은 그 한가운데에 섰습니다. 실적은 사상 최대 수준으로 개선됐고, 미국에 조선소를 사들여 ‘마스가(MASGA)’라는 거대한 그림까지 그리고 있습니다. 그런데 2026년 7월, 60조…

불과 2년 전만 해도 유나이티드헬스(NYSE: UNH)는 미국 주식시장에서 가장 꾸준히 오르던 우량주였습니다. 미국 최대 의료보험사이자 헬스케어 복합체로, 2024년 11월 주가는 사상 최고 599.78달러를 찍었습니다. 그런데 그 뒤 1년 남짓 만에 주가가 반토막이 났습니다. 의료비가 예상보다 폭증하고, 회사가 연간 실적 전망을…

AI 열풍에서 가장 많이 팔리는 이야기는 엔비디아의 반도체입니다. 그런데 정작 데이터센터를 지으려는 빅테크들이 부딪히는 진짜 벽은 칩이 아니라 전기입니다. AI 데이터센터 한 곳이 소도시만큼의 전력을 먹는데, 발전소와 송전망이 그 속도를 못 따라갑니다. 이 전력 병목의 최대 수혜주가 GE버노바(NYSE: GEV)입니다. 2024년…

버크셔 해서웨이(NYSE: BRK)는 흔히 떠올리는 성장주와는 정반대 성격의 회사입니다. AI 반도체도, 플랫폼도 아닙니다. 보험으로 번 돈을 우량 기업과 주식에 투자해 불려온 거대한 투자 지주회사이자, 워런 버핏이라는 한 사람의 이름과 60년간 동의어였던 곳입니다. 그런데 2026년, 그 상징적 인물이 경영 일선에서 물러났습니다.…

2026년 상반기 국내 증시에서 가장 뜨거웠던 주식은 삼성전자도, SK하이닉스도 아니었습니다. 부품 계열사인 삼성전기(009150)였습니다. 올해 초 27만 원이던 주가는 6월 말 218만 원까지 치솟아 상반기에만 756% 폭등하며 코스피 상승률 1위, 이른바 ‘AI 대장주’가 됐습니다. 그런데 7월 초 사상 최고가를 찍은 뒤…

네이버(035420)는 국내 투자자에게 가장 익숙한 회사이면서도, 주식으로서는 오랫동안 애매한 평가를 받아 왔습니다. 매출은 매년 사상 최대를 갈아치우는데 주가는 답보 상태이고, AI 시대의 핵심 플레이어인데도 시장은 아직 이 회사를 ‘AI 회사’로 대접하지 않습니다. 2026년 1분기 매출은 역대 최대를 찍었지만 순이익은 오히려…